新三板精选层行情走高 消息利好不断 公募基金全部盈利

  7月31日,资本邦获悉,截至7月30日,精选层开市交易已有4天,其间个股涨跌互见。资本邦注意到,参与精选层一级市场申购的公募基金全部盈利,收益率在10%至37%之间。数据显示,精选层32家公司中,15家实施了战略配售,其中贝特瑞涨幅最高,4天累计涨幅为43%。

  事实上在前一天7月29日32只新三板精选层股票就迎来了大涨,最低涨幅为5.12%,涨幅超过9%的有20只股票。同享科技以22.67%的涨幅居首,三友科技涨近16%,殷图网联、贝特瑞、永顺生物涨幅超13%。三板成指微涨0.73%,收于1024.23点;三板做市指数上涨1.56%,收于1122点。

  以在精选层投入资金最多的汇添富创新增长为例,仅贝特瑞这一只股票,基金就获利1730万元。此次,汇添富创新增长共参与了13家精选层公司的新股发行。截至7月30日,共盈利1793万元,盈利几乎全部来自贝特瑞。

  战略配售股中,涨幅第二的是森萱医药,累计涨幅32%,6家机构参与战略配售,但是公募基金并没有参与。不过,招商基金网下申购833多万股,实际获配35.84万股。招商基金此次认购精选层,4天累计盈利1415万元,收益率高达34%。除了贝特瑞、森萱医药,招商基金还用少量资金买了居于涨幅前三的同享科技、永顺生物,这两只个股4天累计涨幅分别达92%和73%。

  据媒体报道,为进一步增强市场流动性、增加交易订单供给,全国股转公司正研究在精选层推出混合交易制度。还将进一步优化公募基金入市、优化市场指数、畅通中长期资金投资新三板的渠道。

  随着整体股价的好转,作为机构投资者的私募基金参与情况,也受到了市场的普遍关注。据私募排排网不完全统计,在剔除重复中签(单只基金多次参与打新多家企业)的私募基金后,共有353只私募基金现身网下配售机构名单,累计中签2478次,私募机构对于参与新三板精选层网下打新显得十分积极。

  从现身打新名单的私募基金数量来看,贝特瑞位于榜首,有200只私募基金中签,累计获配金额2.18亿元,伊洛投资的“华中7号伊洛”获配21.65万股,单只基金获配905万元居首。据了解,首批新三板精选层32家企业首发募集资金合计94.5亿元,战略配售、网下打新分别获配10.5亿元、44.85亿元,合计超过募集资金总额的一半。

  对于精选层首日的市场表现,有券商研报指出,精选层首日的高开与破发是投资者的试错过程,也是市场走向成熟过程中的必然阵痛复盘首日表现,32家精选层企业平均跌幅4.37%,其中有10家企业上涨,涨幅最高的同享科技收盘上涨55.40%;21家企业下跌,跌幅最多的泰祥股份收盘下跌20.83%。32家企业合计成交36.09亿元,单日平均换手率为16.67%,与放量下跌不同,精选层首日多只新股破发的同时成交额和换手率都处于低位,反映市场首日分歧虽大,但大部分投资者仍持观望态度,对市场的长期投资价值抱有信心。

  认为首日破发主要有两方面原因,一是来自投资者对二级市场流动性红利的过高预期。市场化定价放开市盈率“天花板”限制,在“新股不败”的固有思维和科创板打新丰厚的赚钱效应下,网下投资者特别是私募机构的参与热情超出市场预期。网下询价环节中,私募报价积极,多采取高价策略以提高获配率,进而间接抬升新股发行价格。以首日卖出策略为主导,私募机构或是开盘后抛压的主力。二是网下投资者在询价环节忽略了新股定价的锚定效应。精选层企业股票的公开发行本质上是一种增发而非IPO,参考A股市场再融资新规中定增价格打8折的规定,叠加考虑精选层市场的流动性折价,发行价格应当在停牌前一定期间内均价的8折以下。从发行结果看,32家企业的发行价格均值约为报送辅导至停牌前均价的92折,反映投资者对精选层企业的追捧,但也削弱了新股上市后的短线交易机会。

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