巨亏传闻不实!高瓴十大中概重仓股5家为一级市场进入 景林资产等亦大规模持仓

科技 (191) 5个月前

《麻辣财经》(记者 陈美)讯,外围市场的持续下跌,引发了市场对美股持仓基金的担忧。

3月15日,一则“高瓴资本因亏损超300亿美元被清算”的传闻挑动市场神经。有接近高瓴的相关人士对《麻辣财经》记者表示,该消息是谣言,看看13F数据就清楚了。

根据美国证监会(SEC)网站,截至2021年四季度末,高瓴美股持仓总市值达64.7亿美元,折合人民币约411.3亿元。前十大重仓股依次为:百济神州、昂跑(ON HOLDING)、传奇生物(Legend Biotech)、赛富时、天境生物、京东、SEA、DoorDsh、爱奇艺、理想汽车。基金管理人为HHLR Advisors。

面对这波大跌,鼎钜股权投资基金执行董事肖全永在接受《麻辣财经》记者采访时表示,高瓴的资金来源,有一波是美元基金。

“他们是国际投资者。通常来说,大资金是重质,趋向价值投资。在长期看好未来趋势的理念,不会着急赎回。”

十大重仓股中,5家为一级市场进入

面对“高瓴资本因亏损超300亿美元被清算”的传言,《麻辣财经》记者发现,高瓴10大重仓股中,有5家是一级市场进入的,分别是百济神州、On昂跑、天境生物、京东和爱奇艺。

这其中,百济神州已经给高瓴带来丰厚回报,2016年美股IPO后,2018年又港股上市,募集金额达70.85亿港元。2021年12月,这家医药公司登陆科创板,成为首家“A+H+N”三地上市药企。

京东的投资,也是让高瓴背后的创始人一战成名。从3亿美元,飙涨至667.89亿美元,12年翻了220倍多!

鲸平台专家、鼎钜股权投资基金执行董事肖全永告诉《麻辣财经》记者,如果是一级投资的话,赴美上市是件很高兴的事,投资人乐见其成。

“外围股市给予中概股较高的估值,资本通过IPO退出,投资回报可观。但如果是二级市场介入的话,上市后估值已经被炒作,这对于价值投资者来说,是谨慎的,也是不参与的。”

另有投资人对《麻辣财经》记者表示,在一级市场上,创投机构进入的成本会低很多。“现在下跌,最多就是少赚一些罢了。”

在高瓴十大重仓股、五五开的背景下,传奇生物、DoorDsh、赛富时、SEA、理想汽车成为关注的焦点。其中,传奇生物和理想汽车又为中概股。

13F文件显示,13F文件显示,高瓴在 2021年Q3 大幅买入并增持传奇生物的基础上,2021年Q4 高瓴又增持了 75 万股(增仓幅度为 6.78%),

值得一提的是,传奇生物拆分于港股金斯瑞生物科技的细胞疗法业务,于2020年登陆纳斯达克。2021年5月,LGN Holdings Limited(高瓴资本)以5亿美元总代价,获得传奇生物的股份和认股权证。

保守估算,高瓴入股传奇生物的成本或在33美元。但有接近高瓴的人士对记者表示,高瓴后来做的金斯瑞那笔交易,传奇生物成本是28美元,到现在都是小赚的。

3月15日,记者看到,传奇生物的最新股价为31.02美元。

至于理想汽车,基金管理人HHLR Advisors在2021年Q4大幅加持至500.73万股,持有市值达1.6亿美元,使得理想汽车首次进入高瓴美股持仓的十大重仓股行列。

但对于新能源汽车的投资,《麻辣财经》记者发现,HHLR Advisors曾多次增减持蔚来汽车。3月15日,记者看到,在蔚来汽车的主要股东中,HHLR Advisors也不再出现。

鼎钜股权投资基金执行董事肖全永认为,新能源汽车在美股的估值不低,作为价值投资者,不会跟风参与。

3-5年封闭期,景林、高毅资产或有安全垫

除了高瓴的美股持仓备受关注以外,高毅、景林资产在美股也有持仓。

13F文件显示,高毅资产Q4在美股持有股票总市值为1.61亿美元,约合人民币10.2亿元;而景林则有24.8亿美元的持仓规模,约168.64亿元。

从调仓动作来看,景林资产的美股持仓中,中概股占半壁江山。具体来看,景林资产共持有约22只中概股,市值约占总持仓市值的五成。

网易、贝壳、中通快递、拼多多、京东和BOSS直聘均是前十大股东。这其中网易的持仓市值为2.8亿美元,对应持股数为277.3万股。贝壳紧随其后,持有1.92亿美元市值,股数为967.8万股。

中通快递、拼多多、京东和BOSS直聘则分别持有1.8亿美元、1.57亿美元、8866万美元和7203.6万美元的市值。

而观察景林Q4的调仓,最大特点是对多家中美互联网公司进行了增持。同样,高毅美股持仓的第一大重仓股是,也是拼多多,持有87.12万股;此外,中通快递、贝壳也被高毅看上,并持有。

与此同时,高毅Q4也加仓了新能源汽车,增持小鹏汽车18.29万股,持股数增至33万股;新进理想汽车,持股数为12万股,市值为385.2万美元。

对于景林、高毅的这波操作,鼎钜股权投资基金执行董事肖全永认为,景林和高毅军属于大基金,在投资协议中,一般会签署3-5年的投资封闭期。

“这相当于给了基金管理人一个安全垫。即便投资者知道外围市场大跌,也不可能赎回,因为有操作封闭期。但一些小私募基金,资金有优先级和劣后级,以及止损线的要求。一旦触发止损线,就会斩仓,形成多杀多的局面。”肖全永表示道。

截至目前,肖全永称,百亿私募中,已有28家私募触发止损线。

另一方面,对于景林、高毅押注互联网公司,肖全永认为,一些老牌的投资标的,其运营模式在市场中已得到验证。“大跌中,或有投资机会。”但肖全永同时也表示,这波下跌并不是几天就会结束,俄乌局势问题,美国加息进程都是影响因素。

鲸平台专家、财经博主罗攀在接受《麻辣财经》记者采访时也认为,下跌中,中概股已出现投资价值。“此次下跌,并非企业原因,而是政策因素。未来,专业机构斩仓可能性较小,相信总体上会往利好方向上走。”

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