光伏产能过剩,谁将先被淘汰?白刃相搏,如何构建差异化能力?

产经 | 2023-01-20 16:47:24| 126

光伏行业越是产能过剩,头部企业的扩张规模和速度越是不断提升,近乎疯狂。2023年初,隆基先是祭出70亿+452亿的扩张计划,随后金高又抛出400亿的扩张计划。
看来2023年光伏行业真的要出大事了。

产能过剩时代关于光伏的三个问题。

最近,我一直在思考几个问题:

第一个问题,新年伊始,隆基就70亿+452亿大扩产。不考虑淘汰落后产能,如果简单累计,到2025年底,隆基的硅片产能将达到恐怖的250GW。
光伏老鸟晶澳更猛。2022年最后两个月,刚刚祭出230亿的大扩产。2023年1月19日,又一把抛出400亿的投资计划。行业本已产能严重过剩,头部企业的大扩产却愈演愈烈。中型光伏企业的生存与发展空间将被无情碾压。未来,哪些企业能够生存下来?谁又将直接承压甚至遭到淘汰?第二个问题,可能和第一个比较接近,通威去年刚进军组件,据说今年就剑指行业前三。隆晶晶合这四强中,谁最有可能会被通威替代掉?
第一个问题,新年伊始,隆基扩产70亿+452亿。不考虑淘汰落后产能,如果单纯累加,到2025年底,隆基的硅片产能将达到可怕的250GW。

资料来源:Sobi光伏公司

第三个问题是,光伏制造环节整个产业链产能过剩后,理论上四个环节都不会有超额利润,包括硅材料。但不知道为什么,业界普遍预期今年元器件企业的日子会很轻松,甚至有人乐观地认为今年元器件企业会有十年一遇的行情?现实中会是这样吗?

组件和电站之间的护城河有多深?话语权有多大?本质上,谁需要更多?先不说2023年组件会不会降价。即使2022年拿下合同,组件企业有能力锁定订单和价格吗?

02 2023,为什么现在光伏企业纷纷落户,看似形势大好,实则暗流涌动。

就像2022年11月底,捕碳公司提出行业整体过剩,希望这只是危言耸听,希望统计中的产能规划只停留在这些企业的PPT上。而通威、隆基、京奥等企业没有,甚至做的很多,说的很少。

只能直观的说,2023年可能成为中国光伏行业的分水岭,也可能是很多光伏企业的生死线。

1月17日,工信部等六部门发布的《关于促进能源电子产业发展的指导意见》明确要求“/s2/]引导太阳能光伏、储能技术和产品均衡发展,避免产能过剩和恶性竞争。"

然而商场如战场。在生死的现实面前,没有人会真的彼此谦让,更别说“佛家”(看到这个词你会联想到哪个企业?)。唯一的真理就是任说的三个字——“活下去”。

2023年,光伏企业安身立命的基础是什么?这当然不是一个好问题,估计一个商学院教一年的课程就够了。

我记得《一代宗师》里有一句台词,功夫就是两个字,一横一竖。今天我们不关心方式,不谈底层的创业精神和价值观,只谈技术。光伏企业入驻的技术无非是战略、组织、人才。表面上是内部管理,外部管理。表面上看,无非是产品、市场、客户。

一家中型光伏企业未来生存最重要的是什么?碳司机认为,如果你没有通威或者隆基那么强,至少有两点很重要:你必须有足够的差异化竞争力;

不能有明显的致命缺陷。

做“都好”只是及格线。不突出缺点,只能保证不掉队;突出的差异化竞争力,包括差异化的战略、组织、人才、差异化的产品、市场、客户,让你在日益残酷的市场竞争中弯道超车成为可能。

捕碳船最近关注了一家公司——东方日盛。组件TOP4,你追我赶;东方的旭日一直在那里,从未落下。这其实有点不寻常——因为从竞争理论的角度来看,越往后,越难稳住市场地位。

产能过剩时代,市值不到隆基十分之一、通威六分之一的东方日盛还有机会吗?

03一封由朋友圈引发的监管信

先说八卦吧

这家让人印象深刻,一向老实低调的公司,最近因为信披问题上了热搜,交易所发了问询函和监管函。公司对主角庄进行了年终奖和警告处分,堪称一场朋友圈引发的“悲剧”。

图片来自互联网

在赶碳网看来,此次信件事件的“始作俑者”庄其实是有些冤枉的。一个员工通过朋友圈表达对公司业务发展的兴奋,表达对公司的认可和归属感,有什么错?庄没有透露公司应该披露但没有披露的敏感信息,但讨论的专业问题也是行业常识。

内心深处,是庄特殊的讨论和互动对象,是资本市场的敏感人物——券商分析师;讨论的渠道既不是私人聚餐,也不是闭门会议,而是个人社交平台。庄的身份也很敏感,不是一名普通员工,而是一名“全球营销总监”。

这条朋友圈被媒体捕捉到,并配以“又见光伏圈奇观:东方日升高管朋友圈透露订单规模,卖家首席“微信研究”的醒目标题。东方日盛就是不想火,难。在这个流量重于黄金的时代,媒体当然是对的。

正如东方日盛在回复中所说,这个4GWh就算算,也充其量是未公开信息,不能构成重大信息,达不到信赖的标准。然而,舆论场显然不这么认为。

另一方面,Catch Carbon注意到,近期有多家行业媒体和研究机构整理了2022年光伏组件企业出货名单。这些信息大部分是从对各种企业的调查和访问中获得的。是否也构成了“违信”?

因为,公司还没有通过证监会指定的渠道正式披露,但数据已经满天飞——如果在公告前发布重大信息的消息,是违法的。根据各公司出货量,结合2022年光伏组件月度价格,可以大致估算出这些企业的组件销售收入。可能是习惯了,所以大家都不奇怪。总之,东方旭日吸取了教训。

光存储和通信时代,储能出圈。

不过,东方日盛虽然收到了监管函,但肯定不是受害者——因为这次“朋友圈”事件,几乎所有资本市场都知道它的储能业务,这也是一个圈子。

来源:东方日盛:关于回复深交所关注函的公告

如果说2022年是光伏扩容元年,那么2023年就是储能元年。

根据高工产业研究院(以下简称GGII)发布的数据,2022年中国储能用锂电池出货量达到130GWh,同比增速170%。

其中,电能存储是最大的应用领域,出货量达到92GWh,同比增长超过200%,占储能出货量的70%以上。

在储能业务上,逆变器企业和电池企业做的很多,而光伏组件企业,除了阿特斯在海外市场大有作为,真的很少。储能行业虽然赢号很好,但至少印证了东方的崛起愿景。

今年1月9日,东方日盛发布公告称,控股子公司双亿利与海辰储能签署电池采购协议,未来三年向后者采购15GWh电池。锁量不锁价,相当于电池领域的长协。海晨储能对光伏圈来说可能有点陌生,但在强储能领域,它是一匹不折不扣的黑马。GGII数据显示,2022年,海晨在国内动力存储锂电池项目排名第一,年增长率4000%,也是行业第一。俗话说,有时候能飞多高,取决于和谁一起飞。

资料来源:技术、工业和研究所

近日,经国务院批准,工信部等六部门发布了关于促进能源电子产业发展的指导意见,实际上赋予了光伏产业一个全新的具有战略意义的产业定位——能源电子产业。未来,光伏制造的行业标签将不再仅仅是电力设备。

《指导意见》提出了一个核心概念:“光存储与终端信”全链条融合创新。未来,“光伏+储能”不再只是一个概念,而是能源电子行业的底层逻辑之一。

中型光伏企业如何“整合”

这一轮光伏扩张最明显的特征之一就是一体化。

无论是焦和焦、天合和阿特斯的率先发力,还是震动业界的通威金组件,以及近期隆基的452亿和焦的400亿。早的是老鸟先飞,晚的是动之前的打算,没有对错。目的只有一个,拓宽你的护城河。

当然,整合不是万能的,如果产业链拉得太长,其弱点就很容易暴露出来。光伏历史上倒下的企业,基本都倒在了整合上。整合可以检验企业的技能。

在整合方面,东方日盛这种中型光伏企业其实做得很棒。

2020年10月,东方日盛收购浓缩硅业100%股权,2022年实现量产。在去年的半年报中,已经贡献了将近一半的净利润,帮助东方日盛一举扭亏为盈。2022年,硅为王,12000吨硅料的产量对东方日盛来说太重要了。

多晶硅工艺和技术复杂,质量要求高,进入门槛不低。用通威董事长刘汉元的话说,这是一个“看到热闹才来凑热闹,运气就用完了”的行业。

东方日升2022年半年报披露,公司与上吉数控达成64亿元长期合同,主要销售硅材料,同时从上吉和梁爽采购硅片。这样就构建了一个硅材料、硅片、电池、元器件的一体化业务逻辑闭环。这有点像前几年房地产行业和中型房企建立的联盟。在财务、施工、营销等专业分工中共同运作,优势互补,与大企业竞争。

近期东方日盛刚刚完成近50亿元的定增,常州聚合新材是购买方之一。去年1-9月,东方日盛从这家公司采购了近3.5亿的银浆。

在一体化产业布局上,去年8月,公司还宣布拟投资30亿元在内蒙古包头建设20万吨工业硅项目。这是宁波老乡和盛硅业的地盘,也是多晶硅的上游。

06少数粘附在异质结上

在拓普康的主要声音中,HJT这几年一直是比较小众的技术路线。

异质结技术虽然具有高功率、高效率和高发电量的三重优势,但其独特的低温工艺更容易实现减薄,可以显著减少碳排放,进一步降低光伏作为清洁能源的价值。不难理解HJT的这些美好前景,但保持战略定力、持续投入、坚持做下去的企业并不多。

中型光伏企业不允许布局和覆盖所有的技术研发路线,这将考验他们的战略眼光和决心——绝不能选错技术路线。虽然东方日出不能像龙脊一样不断刷新纪录,但是坚定地选择一个正确的方向真的很重要。

自2019年开始异质结技术研发以来,东方日盛在材料、设备、工艺、技术等方面投入了大量的研发力量,进行了有针对性的开发。特殊封装材料、特殊阻水工艺设计、抗衰减解决方案、生产设备升级等方面的进步,支撑了异质结伏羲组件的量产。

来源:东方瑞星微信官方账号

2022年12月底,东方日盛“700 WP ++异质结伏羲”组件正式量产。

2023年,公司预计实现电池产能33GW,组件产能45GW,其中异质结产能15GW。如果这些目标都能实现,东方日盛进入行业TOP5也是非常有希望的。

板凳的宽度决定了长跑的步伐。

2022年光伏圈人事变动较多,从侧面反映了光伏行业的活力。东方日盛,一家中型光伏企业,其实是光伏行业的黄埔军校。

2022年1月,原总裁谢坚从东方日盛离职后创办了元泰光伏,专注于RD和N型光伏产品的制造、销售服务和光伏电站的开发。

2022年7月,晶科科技宣布聘任王红为公司总经理。王红此前是东方日盛的总裁。

2022年9月,东方日盛副总裁邱鑫加盟通威,担任光伏事业部组件全球营销总经理。这个职位虽然不是公司的最高总裁,但却决定了通威组件战略的成败,可谓举足轻重。

东方日盛高管的去向,生动体现了公司人才在市场上的竞争力。其实也验证了东方日盛人才梯队的厚度和板凳的宽度。如果没有两把刷子,在市场上没有竞争力,头厂就不会挖。

当然,这种人才流动是自然现象。有进步就有产出。还是和徐志群、郭俊华这两个京科的首席运营官集体带队离开不一样。

做生意从来不是短跑,而是一场长跑,拼的是耐力和耐力。天赋当然很重要。庄一直在接触碳数,可以说是资深的光伏专家。没想到他只是东方日盛内部的中层管理人员。当然,经过这次“朋友圈”事件之后,庄未来的仕途上升空当然就此展开。

附言

在船中间徘徊更急,人到半山腰更陡。

光伏行业,老玩家不断发力,新对手用资本开路挖脚。剩下的行业参与者不掉队已经很难了,更别说弯道超车了。

光伏圈现在的竞争态势,其实和2020年前的房地产行业很像。

2020年之前,高周转时代的中国房地产业成功逻辑是只有大而强,没有小而美,所有企业都在冲规模。只有销售规模上去了,企业才能在应对市场周期、都市圈中心城市区域布局、产品标准化等方面有更大的战略深度和回旋余地,吸引更多的优秀人才。

但是,后来的事实我们都看到了。像恒大、融创、绿地,还有很多中型房企,都没有逃过雷雨的命运,但是滨江集团这样的中型房企活得很好。可见,规模不是一切,运营质量才是根本。

在Catch Carbon眼里,通威和隆基有点像地产界的中海和万科。他们既有质量又有规模,赚钱能力很强,是标杆。那么,东方日盛未来的发展会怎么样呢?我们拭目以待。

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