老周侃股:公开交易信息可抑制可转债过度投机

针对可转债的过度投机,监管层周末出台了部分措施,可转债的过度投机预计会有所缓解。在本栏看来,将可转债的公开交易…

针对可转债的过度投机,监管层周末出台了部分措施,可转债的过度投机预计会有所缓解。在本栏看来,将可转债的公开交易信息及时公开,将很大程度的抑制可转债的过度投机。公开交易信息,能够让投资者及时看到到底是哪些资金在盘中兴风作浪,及时了解他们的交易动态,一方面能为散户投资者提供一些交易参考,另一方面也能让投资者意识到投机炒作的风险。

公开交易信息虽然并没有直接抑制过度投机,却能在一定程度上起到心理威慑的作用。试想,对于庄家而言,自己干了些什么,如果全都公开在阳光下,那么他们在交易的时候,心理上或多或少也会有些担心,毕竟投资者随时可以知道是谁在高举高打,是谁在割投资者的韭菜,而且这些交易信息也有可能成为管理层处罚违规资金的依据。所以,公开交易信息将会在一定程度上抑制投机资金的违法违规行为。

公开交易信息也能让散户投资者有所警觉,毕竟当投资者看到自己持有的可转债有大资金大幅拉升,然后当价格出现一定回调走势时,投资者就会思考,是不是大资金出逃了,自己要不要及时撤退,这就能够让投资者获得一些投资依据,从而提高风险意识,规避可能出现的投资风险。

从某种程度上来说,可转债市场的疯狂与交易信息不公开、不透明有很大的关系。可转债的交易规则是T+0,大量的投机资金在盘中来回买卖,因此导致成交量巨大。而突然暴涨的股价也会吸引不少跟风投资者进场交易。对于散户投资者而言,只看到的是可转债股价盘中的疯狂上涨,除此之外,他们基本是一无所知。

在可转债市场真正能够赚大钱的,一定是那些利用资金优势,当日无数次做着拉高出货,逢低吸纳买卖的大型投机资金,但散户投资者对他们一无所知,而他们也正是利用了这一点,当散户投资者热情不高涨的时候,再用点钱拉升一下煽风点火,然后等投资者进场的时候他们再逢高派发。

如果能够将可转债的交易信息公开,尤其是那些当日明显异动的可转债,诸如,换手率超过一定数值,单日连续两度熔断,成交金额达到某个数值等,将上述条件设置为公开交易信息的触发条件,就和沪深交易所目前每个交易日盘后公布的公开交易信息一样,把那些触发标准的可转债交易信息向广大投资者全部公开,这样投资者就能够较为及时地了解场内资金的博弈情况。

在交易信息公开的情况下,投资者能够洞悉投机资金在盘中的交易戏码,诸如买卖情况,获利情况等,从而对可转债当前的市场表现有一个更为深入的判断。诸如,通过买卖前五的情况大致能够推算出他们的获利情况,如果获利很大的话,说明场内的主要资金推手随时可能离场,投资者就要十分小心了。 

评论员 周科竞

关于作者: 深圳离婚律师

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