文｜听潮Ti2024 罗夏
AI时代全民焦虑，全球用户超10亿的支付宝也不例外。
如今的支付宝已成长为覆盖支付结算、金融理财、生活服务、政务民生等场景的超级App，却始终未能跳出工具属性的底层定位。用户在微信、小红书、抖音等内容社交平台的日均使用时长可超10小时，但留给支付宝的时间也许在30分钟之内。
而随着AI智能体未来可代为调用支付宝的各类场景服务之后，支付宝或将重蹈基础电信运营商的困境，成为生态里不可或缺的基础设施，但几乎丧失了直面用户的触点。
如何重新抢占用户注意力入口，成为蚂蚁集团近年战略调整的核心命题。在今年年初，韩歆毅对重押AI已有表态，”AI时代，大厂们都是饱和式投入。蚂蚁已经重回战场了。”
韩歆毅在支付宝AI生态大会致辞中表示：智能体商业将在未来6至12个月内迎来爆发。图/蚂蚁集团公众号
6月，AI版支付宝”阿宝”启动内测，同时蚂蚁阿福开启S级营销项目”科学减重1亿斤”；7月，蚂蚁国际完成12亿美元A轮融资，蚂蚁数科同步被曝筹备Pre-IPO；8月初，聚焦具身智能的蚂蚁灵波启动首轮融资；9月，支付宝事业群、数字支付事业群与芝麻信用事业部宣布合并，集团首席人才官CPO吴敏芝出任新支付宝事业群总裁。
融资、拆并、换人、改版——这些动作指向同一件事：蚂蚁正在为自己寻找下一个增长极，而核心抓手正是AI。
01AI应用布局：谁跑出了成绩？谁泯然众人？
对头部科技企业而言，AI应用已是必争赛道，蚂蚁也不例外。
但不同于其他巨头，蚂蚁并未把重心押在竞争白热化的通用大模型赛道，而是将资源更多投向AI应用落地，深耕垂直场景。
灵光，是蚂蚁最早推向市场的C端AI产品，于2025年11月上线，上线6天内下载量突破200万，一度登顶App Store免费工具榜。
只是灵光再一次”踩中”了支付宝的工具属性，由于主打一句话在30秒内生成轻量小应用，用户”用完即走”难以转化为稳定用户留存。
根据QuestMobile的报告，截至2026年3月，灵光已经跌出国内AI应用月活前十。2026年6月，市场消息称灵光一号位寒洛转岗支援阿福，部分团队成员被抽调支持阿福功能，蚂蚁方面未正式回应。
今年10月，灵光转变定位为个人智能体AI助手，并开启小范围内测，新灵光具备长期记忆、可主动推进任务，业内将其对标海外产品Muse。
蚂蚁集团推进AI的第二个核心载体，是支付宝主App本身的AI化改造。
今年6月16日，AI版支付宝”阿宝”启动邀测，官方将其定义为支付宝上线22年来最大规模底层重构。用户在支付宝界面右滑即可进入极简页面，仅保留阿宝对话窗口与资产板块；用户用自然语言，就能调用平台上万项生活服务。
蚂蚁数字支付事业群联席总裁李佳佳在今年5月的AI支付生态大会上表示，AI支付现阶段不考量商业收益、收入指标与行业竞争，首要目标是做大生态规模。截至9月，AI支付已经累计完成3亿笔智能体交易。
阿福，则是蚂蚁目前唯一实现规模化跑通的AI产品。
图/蚂蚁集团官网
阿福的雏形是2025年6月内嵌在支付宝内的AI健康管家”AQ”，同年12月15日独立拆分为App，独立发布时月活就已经突破3000万。
2026年9月外滩大会上，健康事业群总裁张俊杰披露，阿福累计用户达到1.5亿，单日健康咨询量接近2000万人次。产品坚持无广告、无会员、无付费充值的模式，张俊杰称现阶段暂不考虑商业化。
这款产品名称由马云亲自定名，在韩歆毅的表述中，阿福属于蚂蚁”必须要赢”的项目。QuestMobile数据显示，2026年6月阿福月活约2897万，稳居国内垂直健康AI应用首位。
这一系列投入，最终体现在财务报表上。韩歆毅在专访中提到，2024-2025年，蚂蚁每年在健康业务投入数十亿元；阿福独立上线之后，单月市场投放就达到数亿元级别。阿里财报也提到，利润承压的重要因素，正是阿福推广等新业务投入。
阿福代表的健康业务已被蚂蚁集团抬升至战略层级：2025年11月，蚂蚁将原数字医疗健康事业部升级为健康事业群，与支付、金融两大板块并列，负责人张俊杰直接向韩歆毅汇报。
蚂蚁在医疗数字化领域已有十余年积累，早在2014年就上线线上挂号缴费与电子医保码。资本布局同步推进：2024年9月全资收购好大夫在线；2026年3月和美年健康达成战略合作；7月战略投资薄荷健康，交易完成后蚂蚁持股超28%；8月18日收购TPA服务商风石健康，这家机构对接1500余家私立医院及公立医院国际部，补齐商保直付环节。
底层商业逻辑并不复杂：平台先用免费健康问答建立用户信任，再把长期健康行为数据，对接保险、风控等金融服务。韩歆毅为阿福定下的目标是，国内半数以上用户遇到健康疑问时，第一反应会想到阿福。
在人口老龄化背景下，这个健康入口具备想象空间。但现实挑战同样严峻。医疗健康赛道强监管属性显著，AI健康咨询存在专业边界与合规风险；免费模式持续消耗资金，如何在不损害用户信任前提下找到可持续商业化路径，仍是难题。
02组织架构再调，蚂蚁如何打好Agent这场仗？
蚂蚁集团全力倾注AI，少不了要配套组织架构的深度调整。
9月21日，韩歆毅发布全员信，宣布支付宝事业群、数字支付事业群、芝麻信用事业部”会师”，组建全新的支付宝事业群，由蚂蚁集团CPO吴敏芝兼任总裁。
调整后，蚂蚁的一级事业群从5个缩减为4个。除了新支付宝事业群，还有信贷、财保、健康事业群等。官方定调是”进一步聚拢技术、产品和生态能力，强化商家服务体系”，指向的是智能体商业入口。
有意思的是，这次合并距离上一次拆分只有21个月。2024年12月，蚂蚁将支付宝与数字支付拆分为两大事业群，推行轮值总裁制。
彼时拆分的底层逻辑，是在传统互联网业务框架下，把C端用户运营与支付基础基建拆成两条独立战线，分线赛马、分头提效，适配存量支付市场的精细化竞争环境。
但21个月后，行业底层逻辑换了。Agent主导的智能体商业开始成型，AI交易链路里，用户意图识别、服务调用、支付执行、风险信任校验不再是分段动作，而是一条连贯闭环。如果仍由多个独立事业群各管一段，部门墙和链路割裂就会拖慢产品迭代。
组织变化不止于事业群层面。
2026年6月，蚂蚁消金技术线整体并入大安全体系，由大安全CTO俊义统一接管，横向打通；7月，支付宝体验技术部不再作为独立部门存在，成员分流至各业务线，岗位名称从”前端工程师”统一改为”Agent开发全栈工程师”；网商事业群的测试人员也整体转任研发，前端、后端、测试三类岗位统一为”研发工程师”。
这些动作背后是同一个趋势：AI时代技术中台正在解体，交互从点击按钮变成与智能体对话，前端需要的是全栈理解与工程化落地能力。
年初，韩歆毅还发全员邮件推出”AI Credit”特别激励方案，要求业务和组织全面AI化。研发投入也在同步加码：2025年研发投入350.3亿元，同比增长49.38%，投入规模与占营收比例双双创下历史新高；自2022年以来，蚂蚁每年研发投入均超过营收的10%。
从合并事业群到重构岗位体系，从激励方案到研发投入，蚂蚁正在把组织改造成一支更适合打Agent战役的队伍。
03推动to B业务独立融资，蚂蚁在下一盘什么棋？
时间回到2024年3月19日，蚂蚁发布全员信，宣布蚂蚁国际、OceanBase、蚂蚁数科各自成立董事会，独立面向市场。当时外界更多把它看成一次常规组织调整，但两年多后，市场开始给这些业务逐一标价。
最先拿到定价的是蚂蚁国际，7月21日，蚂蚁国际宣布完成12亿美元A轮融资，投后估值约100亿美元。
蚂蚁国际承担集团全球化业务，Alipay+连接50多个国际钱包、覆盖逾20亿账户，另有全球商户收单Antom、跨境企业账户万里汇和嵌入式普惠金融Bettr。经营上，蚂蚁国际2025年营收约37.5亿美元，同比增长约25%，已连续两年实现调整后盈利。
市场多次传闻蚂蚁国际最快年内赴港上市，官方始终未予确认。但真正的阻力在于各国监管合规、地缘因素以及本地钱包的贴身竞争，这些因素会决定它全球化的天花板。
相比蚂蚁国际已经跑出的全球化轮廓，OceanBase要回答的是另一道题：技术资产如何变成可持续的生意。
OceanBase脱胎于支付宝核心交易系统，是蚂蚁100%自研的金融级分布式数据库，如今正转向”AI数据平台”。据彭博报道，其2026年年化收入已超14亿元，同比增长约70%。
也是今年7月底，消息称其正洽谈20亿至30亿元的A轮融资，官方回应是”持续与资本市场保持开放沟通”。
OceanBase在行业内稳居第一梯队：沙利文和Omdia报告显示，OceanBase在中国及亚太分布式事务型数据库市场份额分列第一，分别为20.2%和15.5%。但份额第一不等于规模安全它同时还要应对云厂商数据库与达梦、人大金仓等信创对手的两面挤压。
如果说OceanBase卖的是数据库底座，蚂蚁数科更靠近蚂蚁AI能力的商业化前线。它覆盖金融大模型、智能体、区块链与Web3，是集团科技商业化的主力板块。
图/蚂蚁数科官微
据IDC报告，2025年它以13.3%的市场份额位居中国金融大模型、智能体应用及服务市场第一。市场预估其2025年营收约50亿元，2026年目标80亿元。面对被曝筹备Pre-IPO的上市追问，CEO赵闻飙回应”上市没有时间表，首要任务是把业务指标做好”。
把这些动作放回集团all in AI的节点，就会发现独立融资不只是找钱。对外，它是对2024年独立运营成效的一次阶段性市场化检验，符合整改后蚂蚁作为科技公司独立发展的定位；对内，则是用独立资本与战略投资方摊薄集团投入，缓解AI饱和式投入下的资本开支压力。
中信证券9月研报判断”AI构成重新理解蚂蚁的主线”。但这条主线本身仍待考验：阿福、阿宝”不计成本、不谈赚钱”，商业化时点悬而未决；智能体商业落地慢于预期；子公司融资与上市进度都存在变数。
蚂蚁手里最硬的牌，仍是二十年攒下的用户、商家、场景与信任。这些资产能否被AI真正调用，并最终转化为收入，才是决定这家公司价值的关键。
头图/蚂蚁集团官网
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